עם פרוץ מלחמת לבנון, הפך שריד לאחד ממתנגדיה הבולטים, והיה בין התומכים בהצעת אי האמון שהוגשה נגד הממשלה בענין. ב-1984, עם הקמת ממשלת האחדות הלאומית בין הליכוד למפלגת העבודה, עזב שריד במחאה את מפלגת העבודה והצטרף לרצ.