מילוסביץ אשר כיהן שתי קדנציות רצופות כנשיא סרביה היה מנוע על פי החוקה להתמודד על כהונה נוספת בתפקיד זה,בתאריך 15/7/97 נבחר מילוסביץ על ידי שני בתי הפרלמנט של הפדרציה היגוסלבית אשר הורכבה מסרביה ומונטנגרו.
יש לציין כי מילוסביץ היה המועמד היחיד לתפקיד לאחר החלטת הפרלמנט לדחות את מועמדותם של חמישה מועמדים עצמאיים בטענה כי אלה לא העבירו מסמכים מספקים.
תפקיד הנשיאות היה תפקיד בעל אופי סימלי אולם מילוסביץ נטל לעצמו סמכויות חדשות על מנת לשמר את הדומיננטיות שלו כשליט.