תוצאות הבנקים הגדולים צפויות להיות חלשות ברבעון השני בשל מספר גורמים, כך מעריך האנליסט אלון גלזר מאילנות בטוחה. רווחי חמשת הבנקים המובילים יסתכמו בכ-311 מיליון שקל, ויהיו נמוכים בכ-63% מאשר ברבעון המקביל.
ראשית מעריך גלזר כי הבנקים ידווחו על קצב גידול שלילי באשראי עקב ההרעה במצב המשק והמדיניות השמרנית שלהם בחלוקת האשראי. שנית הסתבכות חלק מהבנקים בהלוואות לחברות בענפים בעייתיים ובעסקאות ממונפות, ימשיכו להביא להפרשות גבוהות לחובות מסופקים.
מכה נוספת ממנה צפויים הבנקים לסבול, היא הפגיעה החשבונאית בתוצאותיהם עקב הפערים בין מדד "בגין" למדד "ידוע". לדברי גלזר, ברבעון האחרון היה המדד "בגין" גבוה בכ-0.85% מהמדד ה"ידוע". באילנות בטוחה מעריכים כי השפעת המדד תגרע סדר גודל של 70-80 מיליון שקל מהכנסות המימון של לאומי והפועלים וכ-20-25 מיליון שקל מרווחי יתר הבנקים.
בנוסף ידווחו הבנקים הגדולים על הפסדים מירידות הערך בתיקי האג"ח שלהם, שאף יהיו חדים מאשר ההפסדים בסעיף זה ברבעון הקודם. באילנות בטוחה מציינים כי קשה מאוד להעריך את הפסדי הבנקים בתיקי האג"ח שלהם. עם זאת גלזר מעריך, כי בנק הפועלים צפוי לדווח בסעיף זה על הפסד של 90 מיליון שקל, לאומי ידווח על הפסד של 85 מיליון שקל ואילו דיסקונט ירשום הפסדים של 40 מיליון שקל מתיק האג"ח שלו. הבנק הבינלאומי צפוי לדווח על הפסדים של 18 מיליון שקל בתיק האג"ח שלו ובנק המזרחי ירשום את ההפסד הקטן ביותר- של 2 מיליון שקל.
באילנות בטוחה מעניקים המלצת "קנייה" למניות הפועלים ומזרחי. מניות לאומי, הבינלאומי ודיסקונט, זוכים להמלצת "נייטרלי".
בנק הפועלים מקבל מחיר יעד של 10 שקלים - גבוה בכ-37% ממחירו בבורסה. באילנות בטוחה סבורים כי הבנק ידווח ברבעון השני על רווח של 146 מיליון שקל - נמוך בכ-48% מרווחיו ברבעון המקביל. הכנסות הבנק יסתכמו בכ-1.23 מיליארד שקל, ויהיו נמוכים בכ-12% לעומת הרבעון המקביל. ההפרשות לחובות מסופקים של הבנק, יסתכמו בכ-408 מיליון שקל לעומת 157 מיליון שקל ברבעון המקביל.
באילנות בטוחה מעניקים לבנק לאומי מחיר יעד של 8 שקלים - גבוה בכ-33% ממחירה בבורסה. באילנות בטוחה סבורים כי הבנק ידווח ברבעון השני על רווח של 144 מיליון שקל - נמוך בכ-60% מרווחיו ברבעון המקביל.הכנסות הבנק יסתכמו בכ-1.27 מיליארד שקל ויהיו גבוהים בכ-2% לעומת הרבעון המקביל. ההפרשות לחובות מסופקים של הבנק יסתכמו בכ-433 מיליון שקל לעומת 179 מיליון שקל ברבעון המקביל.
גלזר מעניק לבנק דיסקונט מחיר יעד של 3.3 שקל ? גבוה בכ-19% ממחירה בבורסה. באילנות בטוחה סבורים כי הבנק ידווח ברבעון השני על הפסד של 28 מיליון שקל לעומת רווח של 31 מיליון שקל ברבעון המקביל.הכנסות הבנק יסתכמו בכ-696 מיליון שקל, ויהיו נמוכים במעט מההכנסות ברבעון המקביל. ההפרשות לחובות מסופקים של הבנק יסתכמו בכ-221 מיליון שקל לעומת 186 מיליון שקל ברבעון המקביל.
בנק המזרחי זוכה למחיר יעד של 16 שקל - גבוה בכ-42% ממחירו בבורסה. באילנות בטוחה סבורים כי הבנק ידווח ברבעון השני על רווח של 66 מיליון שקל - נמוך בכ-20% מרווחיו ברבעון המקביל. הכנסות הבנק יסתכמו בכ-329 מיליון שקל לעומת 341 מיליון שקל ברבעון המקביל. ההפרשות לחובות מסופקים של הבנק יסתכמו בכ-68 מיליון שקל לעומת 40 מיליון שקל ברבעון המקביל.
הבנק הבינלאומי מקבל מחיר יעד של 20 שקל - גבוה בכ-35% ממחירו בבורסה. באילנות בטוחה סבורים כי הבנק ידווח ברבעון השני על הפסד של 36 מיליון שקל לעומת רווח של 63 מיליון שקל ברבעון המקביל. הכנסות הבנק יסתכמו בכ-300 מיליון שקל לעומת 330 מיליון שקל ברבעון המקביל. ההפרשות לחובות מסופקים של הבנק יסתכמו בכ-239 מיליון שקל, לעומת 54 מיליון שקל ברבעון המקביל.