הקמת מרצ

בבחירות 1988 שימש כראש מטה ההסברה של רצ.
ב-1992 פעל לגיבושן של רצ, מפ"ם ושינוי לרשימה אחת מאוחדת, מרצ.
באותה שנה מונה שריד לשר לאיכות הסביבה בממשלת רבין-פרס. שריד פעל לקידום תהליכי השלום והסכמי אוסלו, והיה מקורב לראשי הממשלה רבין ז"ל ופרס.