ההאטה הגלובלית תשפיע לרעה על התוצאות של כי”ל גם ברבעונים הקרובים

בהקשר זה מציין ישראל כי בעוד שב-1999 היוו ההוצאות לאנרגיה כ-9% מעלות המכירות של החברה, הרי שב-2000 היוו הוצאות אלה כ-12% מעלויות המכר ובעתיד הקרוב לא צפוי שיפור מבחינה זו. כמו כן, העובדה שכ-40% מהיצוא של החברה מיועד לשוק האירופי, ביחד עם חולשת היורו ביחס לדולר, צפויים להשפיע לשלילה על השורה העליונה.

כמו כן, ישראל מעריך כי מכירות הפוטסיום (Potassium), "פרת המזומנים" של החברה, צפויות לרדת בעקבות ירידה בביקוש העולמי, מה גם שבמחיר הפוטסיום נרשמה לאחרונה ירידה של כ-5%.

ישראל מתייחס גם למכירות החברה בתחום הברום, מכירות שצמחו ב-2000 ב-7% והסתכמו ב-433 מיליון דולר, ומציין כי גידול שכזה אינו צפוי לחזור על עצמו גם בשנה הנוכחית, ולהערכתו מכירות סקטור הברום יסתכמו ב-2001 ב-426 מיליון דולר.

ישראל מוסיף כי בסקטור המגנזיום נרשמה ירידה תלולה במחירים, וזאת משום שסין משווקת כמויות מגנזיום במחירים נמוכים ומכיוון שהגידול בביקוש למגנזיום היה נמוך מהצפוי.

עם זאת, ישראל מדגיש את חשיבות ביצוע התוכנית האסטרטגית של החברה שמטרתה הגדלת היעילות תוך התמקדות בעסקי ליבה, הפחתת ההוצאות תפעוליות וחיסול הפעילות שאינה סינרגטית.

ישראל צופה כי הכנסות החברה בשנת 2001 יסתכמו בכ-1.81 מיליארד דולר, ירידה של כ-1.6% לעומת ההכנסות שנרשמו בשנת 2000. הרווח הנקי של החברה צפוי להסתכם בשנת 2001 בכ-97.7 מיליון דולר, ירידה של 2.9% לעומת הרווח הנקי בשנת 2000.

ישראל סבור כי כי"ל נסחרת כיום במחיר הוגן בהשוואה לחברות דומות בעולם, והוא איננו צופה למניה ביצועים יוצאי דופן בהשוואה לחברות אלה. ישראל מוסיף כי הוא מאמין שכי"ל תעבור את ההאטה העולמית, ותצא ממנה חזקה ויעילה יותר, אך בינתיים, התנאים החיצוניים מונעים מכי"ל לממש את כל הפוטנציאל שלה. לפיכך, ישראל מותיר למניה המלצת "צבור" תוך שהוא מפחית את מחיר היעד.

לצפייה בריכוז המלצות האנליסטים לחצו על הלינק המלצות אנליסטים שבתפריט הימני.