בבנק ההשקעות גולדמן סאקס מותירים את מניית מרקורי ברשימת המניות המומלצות שלהם. האנליסטים תומס ברקויסט וכריס דביאס אומרים כי אומנם לאחרונה אפפו את מניית מרקורי חששות לגבי עמידתה בתחזיות, אך עד כה הצליחה החברה לעקוף את מתחרותיה במהלך שני הרבעונים האחרונים.
בגולדמן החליטו להשאיר את המספרים על כנם, אך הכינו את עצמם ואת המשקיעים גם לאפשרות הגרועה ביותר לדעתם. גם במקרה זה, הם מדגישים, מחיר יעד הנע בין 35-40 דולר הוא מוצדק בהחלט. לפיכך הם מעריכים כי הסיכון בהשקעה במניה זו מוגבל בשלב זה.
התוצאות לרבעון הקרוב צפויות לעמוד בתחזיות להכנסות של 95.5 מיליון דולר ורווח למניה של 17 סנט. האנליסטים מציינים כי הנמיכו את הרווח למניה מ-19 סנט ל-17 סנט מיד לאחר עסקת פרשווטר, בשל דילול המניות. בניגוד למתחרותיה, היה למרקורי רבעון די לינארי, והיא שמרה על צמיחה מתונה מאז חודש אפריל, ולפיכך צפוי שתעמוד בתחזיות לרבעון השני. השאלה הגדולה היא מה יקרה למספרים אחר כך.
הבעיה בה מתחבטים האנליסטים היא עד כמה בריא שוק הניטור והבדיקות. הנתונים שאספו בבית ההשקעות היו מגוונים: מצד אחד, המתחרות, רשיונל, BMC וקמפיווור פספסו את התחזיות הן ברבעון הראשון והן בשני, כאשר הן מאבדות בבירור נתח שוק לטובת מרקורי. עם זאת, אומרים בבנק ההשקעות, מרקורי לא יכולה להמשיך ולהתקדם צפונה כאשר כל הקבוצה הולכת דרומה.
מצד שני, לקוחותיה של מרקורי הביעו חוסן יחסי לתנאים המקרו הכלכליים. אורקל דיווחה על תוצאות כספיות טובות שהגיעו מבסיסי הנתונים, מה שיכול לרמז על הגברת הזמנות של תוכנות.
ומצד יישומי האינטרנט: כפי שנראה היה ביום שישי האחרון, ספקי יישומים כמו פיפלסופט, SAP, מיקרוסופט ועוד יעמדו בתחזיות לרבעון השני - ואלו בדיוק היישומים מהסוג שמרקורי מנטרת. בגולדמן מדגישים כי כל זה לא אומר שהכל ורוד בשוק יישומי התוכנה, אלא רק שהדברים אינם גרועים יותר ממה שהיו במארס.
בהתחשב בחולשת המתחרות, האנליסטים סבורים כי מרקורי מסוגלת להוסיף לעצמה עוד 10% נתח שוק במהלך השנה. בנוסף, פרישת ההכנסות הגיאוגרפית של החברה איפשרה לבודד אותה מחלק מהבעיות שתקפו חברות תוכנה אחרות.
במקביל, הכינו בבנק ההשקעות מודל הבוחן גם את האפשרות הגרועה ביותר. הם מעריכים כי גם במידה שלא תהיה צמיחה כלל ברבעון השלישי ואילו הרבעון הרביעי יתאפיין בצמיחה של 15% בלבד, תצליח החברה להגיע לרווח למניה אשר ישקף מחיר יעד הנע בין 35-40 דולר.
כמו כן, הם מעריכים כי שנת 2002 תהיה טובה יותר והם צופים צמיחה של 20%. במקרה הגרוע ביותר תשיג החברה רווח למניה של 75 סנט בשנת 2001 ורווח של 1.15 דולרים בשנת 2002. הערכות אופטימיות יותר הן רווח למניה של 89 סנט ב-2001 ו-1.19 דולרים בשנת 2002.
מניית מרקורי הנסחרת בבורסת הנאסד"ק סיימה את המסחר בירידה של 2.4% למחיר של 47.5 דולר.
לצפייה בריכוז המלצות האנליסטים לחצו על הלינק המלצות אנליסטים בתפריט הימני.