עדכוני ההמלצות למניית מרקורי ממשיכים לזרום, בעקבות פרסום הדו"ח הרבעוני והנמכת התחזיות על ידי הנהלת החברה לשני הרבעונים הבאים.
החברה הודיעה כי היא מצפה כעת לצמיחה של 27%-32% בלבד - נמוך ב-6.7% מהתחזיות הקודמות, כלומר להכנסות שנתיות של 390-405 מיליון דולר ורווח של 75-80 סנט למניה.
אפשר להגיד שבבתי ההשקעות לא הופתעו מהנמכת התחזיות של החברה, לאחר שרוב חברות הטכנולוגיה כבר נפגעו מההאטה הכלכלית, ולפיכך אין הצהרות דרמטיות בהמלצות אלא בעיקר יישור קו עם הנחיית החברה.
בבית ההשקעות מורגן סטנלי ציינו כי תוצאות הרבעון השני עמדו בתחזיות אך עידכנו כלפי מטה את התחזיות לשנת 2001 ו-2002 בהתאם להנחיית החברה. האנליסטים כריסטופר גלווין ודניאל בראון סבורים כי ההתאוששות בהוצאות על IT (מערכות מידע) תתעכב לפחות בכמה רבעונים, אך למרות זאת גם בתקופה הקשה הנוכחית מצליחה החברה לשמור על יסודות איתנים.
מספר העסקות הגדולות עלה לעומת הרבעון הקודם
האנליסטים מבססים הערכה זו על מספר העסקות שחתמה החברה במהלך הרבעון, כאשר מספרן של אלו ששוויין גבוה ממאה אלף דולר הסתכם ב-140, לעומת 130 ברבעון הקודם, ו-4 עסקות נוספות ששוויין נע בין 1-2 מיליון דולר, לעומת אפס ברבעון הראשון. כך שלמרות ההאטה, החברה ממשיכה למכור וצנרת ההכנסות נותרה בריאה.
לעומת הצמצום בהכנסות משוק ה-IT, דווקא בשוק מערכות הבדיקה, העמיקה החברה את חדירתה והגדילה את נתח השוק שלה.
בבית ההשקעות צופים כי החברה תגיח בסיום התקופה הקשה ותגדיל את הפער ממתחרותיה.
בבית ההשקעות ממליצים על "קנייה" ועל מחיר יעד של 55 דולר למניה. בעוד שהם סבורים כי יש לעקוב בשבע עיניים על מגמות הביקושים במהלך הרבעון השלישי, ומדגישים כי באשר לחברה כמו מרקורי, האפשרות לרבעון רביעי גדול תמיד קיימת.
UBS וורבורג: החברה חוזרת לרמות צמיחה נורמליות
בבית ההשקעות UBS וורבורג מתייחסים בעיקר לקיצוצים בכוח האדם שערכה החברה. מרקורי הודיעה כי תיאלץ לקצץ 8% מכוח האדם שלה, כחלק מקיצוץ ברמת ההוצאות, בעוד שבבית ההשקעות צפו שהחברה תיאלץ לפטר כ-6% מהעובדים.
כוח האדם של החברה גדל בכ-200 עובדים מתחילת השנה. להערכת האנליסט קווין בוטיגייג הגיוס הגדול והפיטורים, בתוך שישה חודשים, מצביעים על כך שהחברה היתה מופתעת מגודל ההאטה. עסקת פרשווטר הוסיפה 60 עובדים לחברה, כך שלהוציא אותם, החברה הגדילה את כוח האדם ב-140 עובדים, וכעת היא נאלצת לקצץ בכ-130.
חברות האינטרנט מעולם לא היוו מרכיב חשוב בהכנסות החברה אך השפיעו על מרקורי בסיס הלקוחות העולמי שלה אשר התחרה בחברות אלו, וכך נקלעה גם מרקורי עצמה לבועה המתהווה של ההוצאות על אינטרנט.
בוורבורג סבורים כי אין מה להתרגש מהפיטורים האחרונים שכן הם פשוט מחזירים את החברה לרמת צמיחה נורמלית של כ-40%, כרמת הצמיחה שלה בשנים 1996-1998, לעומת 60% בשנתיים האחרונות. אומנם זוהי צמיחה נמוכה יותר, אך לא משהו שיש להתבייש בו.
מניית החברה נסחרת כעת מעט מעל לרמות בהן נסחרה בתקופת טרום-בועת האינטרנט ומנקודת השקפה שכזו, בוורבורג לא רואים ירידה משמעותית במחיר המניה ולכן חזרו על המלצת "קנייה" למניה.
דיוטשה בנק - 60% מההכנסות הגיעו מלקוחות חדשים
גם בבית ההשקעות דויטשה בנק הביעו היום תמיכה בחברה לטווח הארוך, אך צפו כי בטווח הקרוב תיסחר המניה ברמות נמוכות. "גם מרקורי נפגעה לבסוף מההאטה", אמרו האנליסטים ג'יימס מור וקלי מתיו וציינו כי מרכיבי ההכנסות של החברה נותרו יציבים.
בין הלקוחות העיקריים של החברה ברבעון השני ניתן למנות את בריטיש איירווייס, ג'ונסון את ג'ונסון, מגרו-היל, קונטיננטל איירליינס, לוקהיד מרטין, דאבלקליק ועוד. עוד ציינו בבית ההשקעות כי 60% מההכנסות תרמו לקוחות חדשים. בבית ההשקעות חזרו על המלצת "קנייה" למניה.
בתי ההשקעות תמימי דעים כי החברה אינה חסינה יותר להרעה בכלכלה העולמית, וכי יש לבחון בתשומת לב רבה את המתרחש בטווח הקרוב, אך בטווח הארוך מסכימים כולם כי מרקורי נותרה מובילת השוק ויסודותיה איתנים.